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政策精准发力,地产ETF(159707)飙涨4%再迎长阳,基金经理火线解读:2大因素催化地产反弹,房地产市场有望逐步走稳

2023-07-28 14:34:26来源:金融界

近期,伴随房产优化政策持续发力,地产板块大幅回暖明显。7月28日,地产持续冲高,龙头股罕见集体大涨,截至发稿,滨江集团、金地集团大涨逾6%,华发股份、保利发展、招商蛇口等涨逾4%,万科A涨超3%!


(相关资料图)

板块热门ETF,地产ETF(159707)高开高走,场内价格午后一度飙涨超4%,成交超6600万元。统计来看,其标的指数中证800地产指数7月以来累计反弹已超10.5%!

就当前地产板块火热行情,地产ETF(159707)基金经理蒋俊阳火线解读大涨背后的两点原因:一是近期房地产行业政策暖风频吹;其次,地产供需两侧均在边际改善。

一、近期房地产行业政策暖风频吹,带动地产股迎来一波明显反弹

(1)7月24日,政治局会议强调我国房地产市场供求关系发生重大变化,适时调整优化房地产政策,因城施策用好政策工具箱。

可以看出,房地产政策的优化仍将以因城施策的方式推进,整体力度有望加大,更好地支持刚需和改善需求仍是政策方向,核心一二线城市政策优化空间仍较大。本次会议对行业表述明显更为积极,判断后阶段或会有更多稳需求、去库存、降供给政策出台,有利行业长期健康稳定。

(2)7月27日,住建部表态大力支持刚性和改善性住房需求,进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施;继续做好保交楼工作,加快项目建设交付,切实保障人民群众的合法权益。

其中,本次会议明确表态落实个人住房贷款“认房不用认贷”,预计后续限贷政策有望迎来优化,有利于大幅降低改善性需求置业门槛,活跃整个房地产交易市场。

同时会议强调落实改善性住房换购税费减免,预计后续在增值税、契税等交易环节税收方面有望迎来政策支持。总体来看,相关政策力度超出市场预期,有助于降低购房者置业成本,提振市场信心,带动楼市成交的逐步企稳。

二、当前房地产市场销售持续承压,但供需两侧均在边际改善

需求侧:自2022年3月以来,多城市开启房地产需求侧的宽松支持,低能级城市四限政策基本已应放尽放,未来高能级远郊区域的限购限售预计将逐步落地。

供给侧:在房地产供给侧,已有多项措施落地,包括保交楼专项借款、“第二支箭”为民营房企债券发行提供增信支持、第三支箭支持涉房企业股权融资等。随着央行与金融监管总局发文“金融16条”延长期限,预计供给侧对行业的支持将加速落地,以时间换空间,化解行业风险。

展望未来,随着宏观经济逐步改善,刚性和改善性合理住房需求有序释放,以及促进房地产健康发展相关政策逐步显效,房地产市场有望逐步走稳。中长期看,具有央国企背景的房地产开发商和财务稳健的民营开发商,或将享受此轮行业供给侧改革带来的发展红利。

就央国企以及优质房企配置而言,建议特别关注地产ETF(159707)资料显示,地产ETF(159707)跟踪中证800地产指数,集中汇集市场16只头部房企上市公司,在投资方向上具有明显的头部集中度优势。前十大成份股权重超8成,“保万招金”权重占比超5成,高度聚焦头部地产企业,契合龙头强者恒强产业周期趋势!

同时,中证800地产指数成份股国企央企含量高,同时享受“中特估”概念加持。地产ETF(159707)也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF,具备稀缺性与辨识度。

数据来源:沪深交易所。

风险提示:地产ETF被动跟踪中证800地产指数,该指数基日为2004.12.31,发布日期为2012.12.21,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。

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