【资料图】

19日早盘，三大股指弱势震荡下探，近50指数逆市拉升；两市半日成交近7000亿元，北向资金小幅净流出。

截至午间收盘，沪指跌0.54%报3255.69点，深成指跌0.32%，创业板指跌0.33%，科创50指数涨0.61%；两市合计成交6989亿元，北向资金净卖出5.55亿元。

盘面上看，软件板块强势拉升，半导体、汽车、军工等板块走强，光通信、信创、存储芯片、人工智能概念等活跃；保险、地产、酿酒、家居、银行、券商等板块走弱。

中信建投证券表示，从市场空间底模型来看，本轮市场已具备底部确认条件，宏观流动性将为市场提供坚实的支撑。虽然5月经济数据偏弱，但政策信号强烈。预计前期降息与新能源汽车政策落地后，后续一系列扩内需、振产业、降成本和稳地产政策将陆续出台。未来一个阶段有望迎来A股与港股市场年内最佳投资机会窗口。

招商证券认为，国内降息释放出政策端加强逆周期调节和稳定预期的信号，有利于改善此前市场对经济和政策的悲观预期，提振市场情绪。另外，6月美联储如期暂停加息，在7月中旬美国新的通胀数据公布之前，市场预期可能相对稳定，为A股提供一个友好的反弹窗口。目前美元指数已开始回落，美债收益率也出现筑顶之势，未来大概率震荡下行。随着外部环境改善，北上资金开启回流，成为市场重要边际增量。在内外部流动性预期改善带动风险偏好回升的阶段，市场会更加重视分母端提估值的逻辑，A股成长风格有望占优。结构上，业绩增速最高和改善斜率最大的方向推荐关注，1）出口竞争优势逐渐凸显的部分中游设备如挖掘机、重卡、汽车等；2）政策加持、需求回补以及换新周期驱动的家电、家居、航运等；3）围绕硬件创新和半导体周期复苏布局通信服务、计算机设备及应用、半导体、消费电子、元器件。从大的产业趋势来看，围绕AI+/数字经济/先进制造/自主可控等领域机会仍将层出不穷。如果从外资流入角度看，则更加关注电新、医药、食品饮料等外资偏爱行业、以及受益稳增长政策的方向。

标签：